焦宾国际:中国天然气目标价升至30港元,中性评级|焦宾国际新浪财经
2019-11-29

    CBI将中国天然气(00384)的目标价格从29.6港元上调至30港元1.35%,并将其评级从“买入”下调至“中性”。自该行10月份上调评级以来,其股价已反弹约35%,分别超过竞争对手新奥能源(02688)和中国资源天然气(01193)约23%和10%。然而,该行认为,投资者对连接费政策潜在变化的担忧正在逐渐减少,因此中方估值的进一步提高空间有限。在修正估值模型后,该行表示,将2019-2021财年的每股收益预测值提高了0.6%,至1.5%,反映了该公司将立方米天然气销售量增加至0.62元的毛利润,以及液化石油气(LPG)毛利率减弱的前景。因此,该行的目标现金流量折扣价格略有上升,从29.6港元升至30港元。交通银行认为,中投公司未来三年提高盈利预测的空间有限,股价大致反映了该公司2019财年上半年的业绩。该行表示,目前预计的2020财年的市盈率是15.1倍,估值水平比新奥地利能源和中国资源天然气高出约10%。中金银行认为,中金公司近几个月的股价表现优于同行,短期催化剂短缺和估值过高将给股价带来压力。目前的价格相对于银行目标价格只有6%的上涨空间,因此银行将其评级下调至“中性”。2019财年和2020财年的净利润估计分别为79.88亿港元和90.55亿港元。责任编辑:李双双

, 1, 0, 1);